美股美债抛售暂歇！联储“三鹰”携重磅通胀数据今晚登场

【美股美债抛售暂歇！联储“三鹰”携重磅通胀数据今晚登场】在连续四个交易日下挫之后，美股标普500指数终于在隔夜暂时迎来了喘息之机，收盘小幅走高收复了4000点关口。与此同时，美债市场过去几周狂风骤雨般的抛售也难得开始有所消停，投资者正等待今晚即将公布的美国1月PCE物价指数给出更多的指引。

　　在连续四个交易日下挫之后，美股标普500指数终于在隔夜暂时迎来了喘息之机，收盘小幅走高收复了4000点关口。与此同时，美债市场过去几周狂风骤雨般的抛售也难得开始有所消停，投资者正等待今晚即将公布的美国1月PCE物价指数给出更多的指引。

　　行情数据显示，美国三大股指隔夜全线反弹，结束了近一周来受利率路径担忧拖累而连续下跌的走势。截止收盘，标普500指数上涨21.27点，涨幅0.5%，至4012.32点，结束了今年以来的最长连跌走势。道指上涨108.82点，涨幅0.3%，至33153.91点。纳斯达克综合指数上涨83.33点，涨幅0.7%，至11590.4点。

　　在债市方面，10年期美国国债收益率从周三的3.922%下降至3.882%。对短期利率预期更为敏感的2年期美国国债收益率则从4.697%小幅回升至了4.71%，债市波动全天较为有限。

　　分析人士表示，市场仍在评估周三公布的美联储货币政策会议纪要。该纪要显示央行成员决心继续通过加息来对抗通胀。

　　周四公布的美国经济数据则整体良莠不一。美国商务部周四表示，经季节性因素和通胀调整后，第四季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长2.7%，低于之前估计的2.9%，也低于第三季度的增长3.2%。

　　第四季度GDP增长的下修主要反映去年年底的消费支出比之前估计的有所放缓。周四的报告显示，占经济总产出三分之二以上的消费支出在第四季度折合成年率增长1.4%，低于此前估计的2.1%。美国人在去年年底减少购买耐用品，如汽车和家电。

　　颇受瞩目的四季度PCE通胀指标则全面上修。美国四季度个人消费支出(PCE)价格指数被上修至了3.7%，较初值上浮0.5个百分点。扣除食品和能源之后的核心PCE价格指数也来到了上涨4.3%，初值为3.9%。

　　此外，美国劳工部当天公布的数据则显示，上周美国初请失业金人数意外下降到三周以来的最低点，继续显示劳动力市场持续紧张。截至2月18日当周，经季节调整后的初请失业金人数为19.2万人，而此前市场预计为20万人。自年初以来，每周申领人数仍低于2019年大流行前约22万人的平均水平。

　　RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，尽管GDP数据略低于预期，但初请失业金人数下降，令美联储仍处于主导地位，因此他们可以继续加息。Haberkron强调，“对抗通胀的唯一办法就是提高利率，而解决通胀的唯一办法就是消费者用光钱，但消费者目前显然还没有用光钱……他们仍在购买。”

　　在Marketfield Asset Management的Michael Shaoul看来，眼下投资者既对美国经济仍处于稳定的证据表示欢迎，又担心这种韧性会引发政策制定者采取更为严厉的紧缩措施。

　　他补充称，“尽管情况可能会更糟，但经济周期迅速恶化的幽灵似乎已经消失，最近的经济数据和企业盈利都证实，尽管经济增长已经从刺激驱动的繁荣中减速，但我们还没有进入一个明显疲软的时期。”

　　美联储最青睐通胀指标今晚出炉

　　展望日内，美国商务部经济分析局将于周五公布个人消费支出(PCE)指数，这是美联储首选的通胀指标。交易员和投资者将密切关注该数据。

　　目前，机构调查预计1月核心PCE指数料将环比上升0.4%，高于前值的0.3%，但同比增幅料将从去年12月份的增长4.4%降至增长4.3%。在总体PCE数据方面，1月PCE物价指数料将同比上升5%，环比上升0.5%。

　　业内策略师Anna Wong表示，该报告可能会增加一系列新的不利数据，到目前为止，宏观数据让人们更加相信美联储将在一段时间内将利率保持在5.25%高位。而目前的联邦基金利率目标区间仅在4.5%-4.75%之间。

　　外汇分析网站FXStreet则撰文称，市场对该数据的反应料将直截了当，低于预期的数据将对美元构成压力，反之则将助推美元走高，黄金价格的反应则与之相反。

　　近来，每次出现通胀顽固和经济走强的迹象后，美国股市都下跌了，因这些迹象意味着美联储将不得不进一步提高利率，而今晚投资者显然依旧不得不防。

　　值得一提的是，今晚除了美联储最青睐的通胀指标PCE数据将出炉外，过去一年里最活跃的美联储“三鹰”——克利夫兰联储主席梅斯特、圣路易斯联储主席布拉德和美联储理事沃勒也将登场，值得投资者高度关注。

　　其中，布拉德和沃勒演讲的主题就是有关于通胀，如果今晚的PCE数据出现高于预期的情况，很可能再度引发他们抬高鹰派言论的嗓门。

　　本周公布的美联储会议纪要已显示，少数与会官员在2月会议时更希望(或是也支持)加息更大幅度的50个基点。纪要并没有说明这个“少数与会官员”是哪些人，也没有透露人数有多少。但根据过去几周联储官员的表态，这其中可能就包括了圣路易斯联储主席布拉德和克利夫兰联储主席梅斯特。