美联储重磅 金价又涨了 本周重点关注美国4月CPI数据

美联储重磅，金价又涨了

　　近日，首位直接排除今年降息可能性的美联储官员出现了。

　　当地时间上周五，美联储理事鲍曼表示，鉴于通胀居高不下，她预计今年不会有降息。鲍曼说：“目前，我还没有在2024年的经济预测中写入降息。我倾向于维持现有利率更长时间，这仍然是我的基本假设。”

　　鲍曼说，在经历了四个月令人失望的通胀之后，要经过很长一段时间，才能确信通胀会回到2%的目标水平，而这是降息的先决条件。她补充道：“因此，我的预期是要观望几个月，可能还需要召开几次利率会议，我才会对此感到放心。”

　　美联储在5月的利率会议上继续按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%不变。自去年7月以来，联邦基金利率一直维持在这一水平。

　　经历了过去三周的震荡调整，国际金价上周五显著攀升，纽商所黄金期货市场6月黄金期价收于每盎司2375.00美元，涨幅为1.48%，全周累计上涨2.88%，创下近五周来的最大单周涨幅。

　　分析贵金属突破震荡区间上涨的原因，物产中大期货宏观高级分析师周之云表示，近期影响黄金价格的主要因素是美国就业数据。美国劳工部上周四公布的数据显示，美国5月4日当周首次申请失业救济人数达23.1万人，为2023年8月26日当周以来新高，也是自2021年以来的第三大单周增幅。今年年初以来，首次申请失业救济人数一直位于20万~22.2万人之间，此次数据突破这一区间，引起了市场关注。加上此前公布的4月非农数据不及预期、失业率意外上升、薪资放缓，目前的就业数据延续了4月非农数据以来的弱势，使得市场对后期美联储降息预期有所改善。

　　中信建投期货有色高级研究员王彦青介绍，贵金属上涨不仅受到美国经济数据走弱的影响，还有美联储官员发言偏鸽的影响。上周四，美联储戴利表示，如果就业市场出现恶化，美联储将会考虑降息，这番言论亦对贵金属行情上涨有所推动。

　　“此外，市场情绪的影响也较为重要，由于前期贵金属已出现一轮回调，部分资金正等待入场时机，尽管周四出现的利多并不显著，但逢低布局的资金叠加基本面的支撑共同推动贵金属价格走高。”他说。

本周重点关注美国4月CPI数据

　　当前，投资者对贵金属后续走势有较高的关注度。

　　中银证券全球首席经济学家管涛表示，自2022年11月3日触底以来，国际金价开启了新一轮上涨。进入2024年，伦敦现货金价屡创新高，最高涨至4月12日的2401.50美元/盎司。因市场对美联储紧缩预期重估，美元指数和美债实际收益率重新走高，近期金价冲高回落，在2300美元/盎司附近反复震荡。他认为，金价背后有两股特殊的支撑力量：一是全球主要经济体通胀高企，黄金重新成为抗通胀资产；二是现行国际货币体系的信用基础动摇，越来越多国家和地区开始增持黄金作为储备资产。全球储备资产多元化配置提速，黄金作为国际清偿能力的最后手段，更加受到央行追捧。

　　“此轮黄金上涨和美元信用下降、央行增持黄金有较大的关系。”周之云也表示，从中国央行近期公布的数据来看，4月央行继续增持黄金，虽然幅度不大，但也表明央行持续看好黄金后期的配置价值。

　　从短期来看，王彦青认为，贵金属上涨行情的持续性或有限。近期贵金属显现出对利多因素敏感，对利空视而不见的特点，这或使盘面积累一定的风险。3月以来贵金属的上涨一定程度上受到地缘风险的支撑，但当前地缘风险并未进一步扩散，贵金属价格已较好的反映了前期出现的风险溢价。而最近由于美国通胀下行缓慢，美联储降息预期不断收敛，美债收益率也持续走高，给贵金属带来的利空未见充分消化。“因此，若贵金属涨势持续，则需要更多利多因素出现。”他说，本周重点关注美国PPI与CPI数据。

　　周之云也提到，本周美国即将公布的4月CPI数据预期为3.4%，前值为3.5%。去年通胀放缓在很大程度上是因为商品价格回到了新冠疫情前的水平，要使通胀率回到2%，非住房服务通胀率必须从现在的3.5%降至3%以下，住房通胀率必须从5.8%降至3.5%左右。许多经济学家仍然认为，住房通胀放缓可能需要比预期更长的时间，因为更多的租房者在高房贷利率的阻碍下续租而不是买房。